تفاوت گواهی سپرده بانکی با اوراق صکوک منتشر شده در بازار سهام

ستار مرادی در گفتگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم با اشاره به این که دولت یازدهم و دوازدهم تاکید زیادی بر گسیل کردن منابع و نقدینگی‌ها به سوی تولید داشته است گفت: با وجود این چیزی که این روزها مشاهده می‌شود گویای این است که تیم اقتصادی دولت بعد از گیر افتادن در برزخ التهابات بازار ارز دست به اتخاذ بسته ضدالتهابی زده‌اند که از یک سو نه تنها سیاست کاهش سود شهریورماه را زیر سوال برده، بلکه زمینه کوچ سرمایه‌ها از بازارهای دیگر را فراهم کرده است. به همین دلیل برخی از این بازارها که در خدمت تولید عمل می‌کنند، نگرانند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: انتشار اوراق در خدمت تولید منافع اقتصادی فراوانی برای کشور به همراه دارد. بر این اساس اگر به واقعیت این گونه از اوراق نگاه کرد نه تنها اقتصاد کشور سود می‌برد بلکه سرمایه‌گذاران نیز مزایای زیادی کسب می‌کنند.

وی در خصوص انتشار گواهی سپرده از سوی بانک‌ها و تاثیر آن بر معاملات بازار سرمایه اضافه کرد: گواهی سپرده از سوی بانک منتشر می‏شود و عملا کارکردی مشابه سپرده بانکی دارد و ابزاری جهت جذب منابع توسط بانک‌ها است و منابع جذب شده از این طریق با منابع جذب شده از روش‌های دیگر همه در راستای اهداف بانک که اعطای انواع تسهیلات می‏باشد صرف می‏شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: با وجود این، بررسی انتشار برخی اوراق در بازار سهام از جمله صکوک مرابحه ایران خودرو که همزمان با  انتشار گواهی سپرده از سوی بانک‌ها در حال رخ دادن است نشا ن می دهد بانی اوراق صکوک مرابحه ایران خودرو، شرکت ایران خودرو است و منابع جذب شده از این طریق را صرف خرید قطعات و مجموعه‏های مورد نیاز برای تولید خودرو می‏کند.

وی تصریح کرد: بنابراین منابع جذب شده به وسیله گواهی سپرده به صورت غیرمستقیم ممکن است به امر تولید و اشتغال کشور کمک نماید ولی منابع جذب شده توسط اوراق مرابحه به صورت مستقیم در امر تولید و اشتغال به کار گرفته خواهد شد.

مرادی اظهار داشت: گواهی سپرده‏های منتشر شده توسط بانک معمولا با سر رسید یک‌ساله منتشر می‏شود و نرخ سود آن 20 درصد سالیانه است که در مقاطع یک‌ماهه به حساب دارندگان آن واریز می‏شود و این اوراق با نام و غیرقابل واگذاری به غیر است.

وی گفت: این به آن معنی است که اگر دارنده گواهی سپرده به مبلغ سرمایه‏گذاری خود نیاز داشته باشد باید به بانک منتشر کننده گواهی مراجعه و نسبت به ابطال گواهی سپرده خود اقدام کند. در این صورت با توجه به اینکه این اوراق با نرخ شکست 14 درصد منتشر می‏شود سود سرمایه‌گذار از ابتدای دوره خرید با نرخ 14 درصد محاسبه می‏شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: این در حالی است که صکوک مرابحه ایران خودرو با سررسید 4 ساله منتشر می‏شود و نرخ سود علی‌الحساب سالانه آن 18 درصد است که در مقاطع سه ماهه به حساب دارندگان آن واریز می‏شود. همچنین این اوراق با نام بوده و در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است که به آن معنی است که دارنده این اوراق هر زمانی که به وجوه خود نیاز داشته باشد می‏تواند به یکی از شعب کارگزاری های بورس و اوراق بهادار تهران در سراسر کشور مراجعه و نسبت به فروش آن اقدام کند.

مرادی ادامه داد: برای اطمینان سرمایه‌گذاری از فروش رفتن اوراق خود در هر مقطع زمانی نیز خرید و فروش این اوراق توسط بازارگردان تعهد شده است و سرمایه‌گذار تا زمانی که مالک این اوراق است از سود روز شمار 18 درصد سالانه بهره‌مند خواهد شد و این اوراق اصطلاحاً دارای نرخ شکست نیست.

وی با اشاره به این که پرداخت سودهای ماهیانه و بازپرداخت اصل گواهی سپرده در سررسید توسط بانک منتشر کننده گواهی ضمانت می‌شود گفت: در مقابل اگرچه صکوک مرابحه ایران خودرو توسط شرکت ایران خودرو منتشر شده و پرداخت های سود این اوراق در مقاطع سه ماهه و اصل آن در سررسید بر عهده این شرکت است، برای اطمینان بیشتر پرداخت سود و اصل این اوراق توسط بانک ملت نیز تضمین شده است.

این کارشناس بازار سرمایه اذعان داشت: بنابراین اگر سرمایه‌گذاران می‌خواهند منابع خود را صرفاً با دید یک‌ساله سرمایه‌گذاری کند و اطمینان دارند که در مقطع زمانی کمتر از یک سال به منابع سرمایه‌گذاری خود احتیاج نخواهند داشت گواهی سپرده ابزار مناسبی برای سرمایه‌گذاری آن‌ها محسوب می‏شود؛ اما سرمایه‏گذارانی که می‌خواهند منابع خود را با نرخ 18 درصد به‌صورت بلندمدت و چهارساله سرمایه‌گذاری کنند و یا سرمایه‏گذارانی که احتمال می‏دهند در مقطع کم‌تر از یک سال به منابع خود احتیاج داشته باشند و نقدشوندگی سرمایه‌گذاری برای آن‏ها اهمیت بالایی دارد، سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه ایران خودرو برایشان ارجحیت خواهد داشت.

انتهای پیام/